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    比特币有天生的经济缺陷 永远不可能替代黄金

    2018-07-10 08:14:38 来源:36氪 作者:佚名
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      如果你坚信比特币有能力取代传统全球金融系统,那么这里有一位经济分析师要给你泼泼冷水。

      讨论数字货币时,主要的参与者是自由主义者和计算机极客,不过加密货币的流行已经引起学者的注意,比如芝加哥大学学者Eric Budish。在最新的报告中,Eric Budish评估了比特币激励系统,他得出结论说:比特币如果想给经济带来重要影响,肯定会碰到许多内在的经济限制。

      一些“比特币多数派成员”(他们希望数字货币能排挤所有竞争对手)认为,比特币就像黄金:它有存储价值,虽然效率没有真实货币那么高。Budish则说,如果比特币真的在价值上接近黄金,那么人们就会为了利润攻击比特币网络。

      在我们加入争论之前,先要了解了一下背景:在过去大约一年的时间里,比特币市场的规模在1000-2000亿美元之间摇摆。黄金储备的价值约为7.5万亿美元。所以单从数字上看,比特币对经济的影响力远远比不上黄金。

      Budish认为,它的影响力永远也不可能比得上黄金。为什么?因为即使规格变得足够大,由于比特币的设计架构限制,它也无法承受。

      比特币之所以安全,源自于区块链网络成员(也就是矿工)的竞争。每一位矿工都在寻找机会,为区块链加入新交易,从而获得比特币作为回报。矿工利用强大的计算力,你争我夺,解决复杂的数字问题。攻击者无法打败系统,除非它拥有足够强大的计算系统,能够打垮系统,操纵交易记录,如果真是这样,攻击者就可以重复使用相同的比特币。这样的攻击(叫作Majority Attack,多数人的攻击)是比特币的最大威胁,但就目前来说,挖矿比颠覆系统利润更高,所以系统暂时是安全的。

      但是Budish认为,这种保护机制成本高昂。为了让比特币网络正常运行,消耗的电力与爱尔兰消耗的电力差不多。虽然从理论上讲,比特币的价值可以不断增值,没有极限,但是区块链的安全只能线性增强,会有更多计算力加入到网络。这种安全机制与其它形式的安全不太一样,比如传统金融系统使用的密码机制,传统方法相当于给门加一把锁,保护成本相对比较低。

      按照Budish的计算,今天要让比特币区块链运行,每10分钟大约要10万美元,但是攻击系统的成本约为15-20亿美元。为什么攻击成本如此高?主要是因为目前比特币挖矿工作主要由芯片来自完,这些芯片专门用来挖矿,没有办法做其它事。如果发起攻击,比特币的价格就会大大降低,攻击者持有的比特币价值也会降低,如果有人只是想破坏比特币,不求利润,那就没有办法阻止了。

      Budish的报告得到了其它经济学家的支持,但是加密货币爱好者并不认同。BlockTower Capital联合创始人Ari Paul说,比特币的生存能力的确有可能受到限制,因为阻止破坏的成本太高了,但是在流行网络论坛上,这个问题已经讨论很久了。他认为,报告并没有为讨论增加新数据或者新逻辑。

      多伦多大学经济学家Joshua Gans则认为,网络讨论缺少科学严谨性。他还说,经济学家刚刚才参与讨论,Budish将所有因素整合在一起,研究相当严谨,这点能让整个研究社区受益,这样的研究方法会让科学更上层楼。

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